klartext. komuno trifft LBS Hessen-Thüringen. Neue Impulse für die Kommunalfinanzierung mit kombinierter Kredit- und Bausparlösung

Kommunen stehen bei Investitionen vor der Frage, wie sie langfristig planbar und wirtschaftlich finanzieren können. Neben dem klassischen Kommunalkredit ist unter bestimmten Voraussetzungen auch die Kombination aus Sparkassen-/Bankkredit und kommunalem Bausparen eine interessante Option. Im Gespräch mit Patrick Tober, Leiter Kommunalkunden bei komuno, erläutert Thomas Gückel, Vertriebsdirektor Kommunen der LBS Hessen-Thüringen, wie das Modell funktioniert und für welche Kommunen es in Betracht kommt.

Herr Gückel, der Kommunalkredit ist das klassische Finanzierungsinstrument der Kommunen. Wie kann Bausparen hier ergänzen?
Im Kern handelt es sich um zwei Bausteine: einen Bank- bzw. Sparkassenkredit und einen kommunalen Bausparvertrag. Die Kommune erhält zunächst die benötigte Liquidität über ein Bankdarlehen. Parallel schließt sie einen Bausparvertrag ab, der über die Laufzeit bespart wird. Nach der Ansparphase kann der Bausparvertrag zugeteilt werden. Dann steht der Kommune ein Bauspardarlehen mit einem bereits heute fest vereinbarten Zinssatz zur Verfügung. Dieses Bauspardarlehen kann genutzt werden, um den Sparkassenkredit ganz oder teilweise abzulösen.

Für welche Kommunen ist diese Lösung interessant?
Grundsätzlich ist die Lösung für alle Kommunen interessant, die größere Investitionen langfristig finanzieren und dabei ein hohes Maß an Planungssicherheit erreichen möchten. Entscheidend ist, dass die Finanzierung zur jeweiligen Haushalts- und Investitionsplanung passt. Die Kommune muss sowohl die Sparleistungen für den Bausparvertrag als auch die laufenden Zinszahlungen für das vorgeschaltete Darlehen verlässlich einplanen können. Besonders interessant ist die Lösung für Kommunen, die sich langfristige Zinssicherheit wünschen, derzeit aber nicht bereit sind, die vergleichsweise hohen Zinssätze langer Zinsbindungen zu akzeptieren.

Durch die Kombination aus zunächst kürzerer Zinsbindung und Bausparvertrag können Kommunen von günstigeren Konditionen in der Anfangsphase profitieren und sich zugleich eine langfristig planbare Anschlussfinanzierung sichern. Dabei sind selbstverständlich auch kommunalrechtliche Vorgaben des jeweiligen Bundeslandes zu beachten.

Inwiefern kann Ihre Finanzierungslösung günstiger als der klassische Kommunalkredit sein?
Der wirtschaftliche Vorteil entsteht vor allem durch die Zinssicherung. Bei einem klassischen, langfristigen Kommunalkredit stellt sich häufig die Frage, zu welchen Konditionen eine Anschlussfinanzierung möglich ist. Niemand kann heute sicher sagen, wie sich das Zinsniveau in zehn oder zwanzig Jahren entwickelt. Beim kommunalen Bausparen wird ein späterer Darlehenszins bereits heute festgelegt. Steigen die Zinsen in Zukunft, kann die Kommune von den vereinbarten Konditionen profitieren. Sollten die Zinsen hingegen sinken, hat die Kommune ein hohes Maß an Flexibilität und muss das Bauspardarlehen nicht in Anspruch nehmen. In einem solchen Fall könnte der kommunale Bausparvertrag, mit Zustimmung der Bausparkasse, auch an ein kommunalnahes Unternehmen weitergegeben werden.

Welche Rolle kann komuno bei solchen alternativen Finanzierungslösungen spielen?
komuno kann dazu beitragen, solche Finanzierungsbausteine für Kommunen sichtbarer und vergleichbarer zu machen. Die Kommunen prüfen sehr sorgfältig, welche Finanzierungsform zu ihrem Vorhaben passt. Eine digitale Plattform kann den Prozess unterstützen, indem sie Transparenz schafft und den Austausch zwischen Kommune und Finanzierungspartner vereinfacht.

Was empfehlen Sie Kommunen, die diese Lösung in Anspruch nehmen möchten?
Die Kommune sollte zunächst ihre geplanten Investitionsvorhaben auf Einzelprojektebene betrachten: Welches Projekt soll finanziert werden, welcher Finanzierungsbedarf ergibt sich daraus und welche Laufzeit wird gewünscht? Auf dieser Basis prüft die Bausparkasse, ob das zu finanzierende Projekt nach dem Bausparkassengesetz dem Verwendungszweck nach zulässig ist. Anschließend kann eine Vergleichsrechnung erstellt werden: auf der einen Seite der klassische Kommunalkredit, auf der anderen Seite die Kombination aus Kredit und Bausparlösung. Wichtig ist dabei, nicht nur auf den anfänglichen Zinssatz zu schauen. Entscheidend sind die Gesamtkosten über die gesamte Laufzeit sowie die Frage, welche Zinssicherheit die Kommune tatsächlich erreichen möchte.

Ein weiterer Aspekt, der häufig unterschätzt wird, sind die kommunalen Anforderungen an die Anlage und Verwahrung von Liquidität. In der Ansparphase entsteht im Bausparvertrag ein Guthaben, das bei größeren Investitionsvorhaben schnell deutlich über 100.000 Euro liegen kann. Deshalb sollten Kommunen jeden Anbieter konkret fragen, ob und wie das Bausparguthaben den eigenen Anlagerichtlinien entspricht. Entscheidend ist dabei, welches Sicherungssystem greift und ob dieses auch für höhere Guthaben kommunalrechtlich ausreichend belastbar ist. Meine Empfehlung lautet daher: Wer Vergleichsangebote einholt, sollte die Einlagensicherung und die Vereinbarkeit mit den kommunalen Anlagekriterien ausdrücklich abfragen und sich belastbar bestätigen lassen.

Herr Gückel, herzlichen Dank für das Gespräch.